Что такое шорт и лонг короткие и длинные позиции РБК Инвестиции

В кризис 2008 года что такое лонг и шорт так поступили американские регуляторы, на время оградив от шортеров акции банков и финансовых организаций. В Европе в последний раз запрет вводился в 2020 году при падении котировок в пандемию. А в России — в марте 2022 года на фоне санкционного кризиса.

• Вы занимаете у брокера 100 акций по цене $50 за акцию и продаете их на рынке за $5,000.
• Мне аргументы против использования шорта кажутся более весомыми, чем доводы в пользу него.
• После совершения сделки инвестор платит комиссию брокеру за использование.
• Например, если акция упала с 100 до 95 $, то шортить ее можно было только после отскока к 96 $.
• Раскроем суть этих терминов и применимость в торговле.

Шорт и лонг. Как заработать на коротких и длинных позициях

Если же вы все-таки решились попробовать заработать на короткой продаже, лучше подстраховаться. Биржевые эксперты советуют обязательно ставить стоп-лоссы и не брать слишком много взаймы. Рекомендуем начинающим трейдерам ознакомиться с нашим бесплатным курсом скальпинга. Также вы можете использовать наши бесплатные сигналы и анализировать торговую историю в Дневнике трейдера. Ключевую роль в маржинальной торговле играет понятие кредитного плеча. Подробно о нем рассказали в статье Как настроить кредитное плечо Финам.

Как совершить сделки шорт и лонг

Чтобы заработать, инвестор взял у брокера взаймы 10 акций и продал их по сегодняшнему курсу. Опытный трейдер может пустить в оборот деньги, полученные от продажи дорогих акций. Пока он ждет снижения цены, он может заключать другие сделки, чтобы получить дополнительный доход. В этом случае выручка от продажи активов не лежит на счете как балласт, а приносит прибыль. Брокеры ограничивают список акций, по которым можно открыть шорт. Разрешено шортить самые востребованные активы, которые часто покупают и продают.

Брокер может принудительно закрыть вашу позицию

Чем больше времени открыта позиция, тем выше проценты. Если купить и продать ценные бумаги за один день, платить комиссию обычно не требуется. С каждым колебанием цены актива наш ликвидный портфель растет или уменьшается. Если стоимость ликвидного портфеля уменьшится до уровня начальной маржи, маржинальные сделки станут недоступны. Если стоимость портфеля опустится ниже минимальной маржи, брокер Финам высылает Margin Call – предупреждение о риске ликвидации позиции.

Какая выгода брокера в том, чтобы давать в долг?

Ваш брокер подтверждает, что акции доступны для продажи без покрытия (то есть, их можно шортить). Вы берете акции в долг, продаете их (допустим, по $172) и удерживаете позицию, чтобы позже вернуть долг по $152, например. Шорт, или короткая позиция, — это продажа рыночных инструментов, которыми инвестор не владеет.

Часто задаваемые вопросы о торговле на понижение

Например те, у которых проблемы с финансовыми отчетами, слабым рынком или у которых плохая репутация. Однако, не стоит забывать, что шортинг акций является высокорискованным инвестированием, и требует осторожного подхода и тщательного анализа. Для того, чтобы заработать на понижении курса акций, нужно иметь представление о том, что движет рынком. Однако для успешного инвестирования знания глубоких математических формул высшей математики не потребуются. Шорт является одним из видов инвестиционных стратегий на фондовых биржах, который позволяет зарабатывать на падении рынка.

Как технически выглядит процесс торговли в шорт?

Списки ценных бумаг, которые можно зашортить, отличаются у разных брокеров. После открытия позиции в шорт, нужно дождаться ожидаемого падения цены (либо обратного сценария) и действовать по ситуации. Цена упала – например, на целевые 5% – закрываем позицию.

Нью-Йоркская фондовая биржа ввела временный запрет на шорт акций, и к концу дня они отыграли большую часть потерь. В ноябре 2023 года Южная Корея запретила шорт-торговлю акциями после серии тяжелых просадок на национальном фондовом рынке. Например, группа Мечел из-за политики агрессивного поглощения угольных компаний накопила большой долг по кредитам, которые брала для покупок. Стоимость акций более чем с 900 рублей в конце 2010 года упала до 200 рублей к середине 2012 года. У этого были предпосылки в виде возможных осложнений выплат по кредитам Мечелом из-за кризиса 2008 года.

Она рассчитывается как разница между стоимостью ликвидного портфеля и начальной маржой. Если результат положительный, можно открыть маржинальную сделку, если нулевой или отрицательный – сделка в шорт невозможна. Инвестор ожидает, что цена акций упадёт от текущего уровня 100 руб.

Поэтому брокерские компании вводят ограничения для желающих заработать на падении акций. Инвесторам разрешается открывать короткие позиции только по самым ликвидным акциям на рынке. Полный список таких бумаг находится на сайте брокера. Если у нас открыта короткая позиция, а цена актива растет, брокер отправит нам маржин-колл – уведомление о риске принудительного закрытия позиции. После получения маржин-колла нужно пополнить баланс счета и закрыть просадку – иначе брокер спишет средства с позиции в свою пользу. Поэтому при расчете торговой стратегии важно заранее продумать расположение и возможные перемещения ордеров Stop-Loss, сценарии частичного или полного экстренного закрытия позиции.

Минимальная маржа — половина от размера начальной, это минимум, который необходим для поддержания позиции. Кроме того, чтобы занять бумаги, нужно достаточного размера обеспечение — маржа. При заключении сделки на вашем счете заблокируют определенную сумму, а когда вы закроете позицию, она разблокируется.

Как правило, это известные бумаги, у которых существует ликвидный рынок. Если акция неизвестная и торгуется “вяло”, брокер вряд ли разрешит открывать позицию шорт – в этом случае он увеличивает свой риск. По некоторым акциям удерживать шорт можно только внутри дня, по другим – разрешено переносить шорт через ночь.

Чтобы убрать этот риск, брокер списывает у инвестора с открытым шортом сумму, равную размеру дивидендной выплаты. Инвестор платит проценты за каждый день использования кредита, пока краткосрочная сделка не закрыта. Когда трейдер долго не закрывает сделку, проценты могут сравняться с выручкой от продажи активов и превысить эту сумму. Трейдер увидел, что стоимость акций одной компании выросла до 500 рублей за штуку. Он понял, что эта цена неоправданно высокая, и скоро они подешевеют.

Короткая позиция, или шорт — это сделка по продаже актива, полученного в долг, чтобы через время выкупить по сниженной цене и заработать на разнице цен. После совершения сделки инвестор платит комиссию брокеру за использование. Наоборот, он возможно должен будет выплатить дивиденды брокеру, у которого он занял акции. В результате инвестор не получит ожидаемой прибыли, поскольку дивиденды могут составлять значительную долю дохода от акций. Как можно видеть, оба понятия не связаны непосредственно с длительностью сделки. Хотя шортовая сделка обычно действительно закрывается быстрее, ведь падения на рынке довольно резкие.

Шортить бумаги второго и третьего эшелона брокерские компании, как правило, и так не позволяют. А когда на рынках происходит сильное движение, брокер может вообще запретить играть на понижение. Например, инвестор предполагает, что акции компании N стоимостью $100 за одну бумагу в скором времени упадут в цене. Он берёт у брокера взаймы эти акции и продаёт по текущей цене, то есть встаёт в шорт.